Å investere i aksjemarkedet er nesten som å legge ut på en uforutsigbar elvereise. Akkurat som en elvs strømmer kan endre seg, kan også markedsforhold, og presentere muligheter og utfordringer i like stor grad.
Et slikt fenomen som kan forårsake (og tidligere har forårsaket) betydelige ringvirkninger blant investorer og traders er gammaskvis.
Denne artikkelen vil fokusere på å forklare hva en gammasqueeze er, årsakene til og virkningene av slike hendelser og mulighetene og risikoene det kan by på.
Hva er en gamma-klemming og hva forårsaker den?
En gamma-squeeze er en rask og betydelig økning i en aksjes pris, vanligvis utløst av store handelsvolum i én retning innen kort tid. Denne hendelsen starter vanligvis når mange investorer kjøper kjøpsopsjoner for en bestemt aksje.
Kjøpsopsjoner er kontrakter som gir kjøperen rett (men ikke plikt) til å kjøpe en aksje til en fastsatt pris før opsjonen utløper. Market makers, som legger til rette for handel med disse opsjonene, sikrer risikoen ved å kjøpe den underliggende aksjen.
Når et stort volum av kjøpsopsjoner kjøpes, er markedsmakere tvunget til å kjøpe mer av den underliggende aksjen for å sikre deres posisjon, noe som kan drive aksjekursen opp. Etter hvert som prisen øker, flytter flere kjøpsopsjoner "inn i pengene" (noe som betyr at det blir lønnsomt å utøve dem), noe som forårsaker ytterligere kjøp av aksjen av markedsmakere.
Denne syklusen kan føre til en veldig kraftig økning i aksjekursen, kjent som en gamma-skvis. Det er viktig å merke seg at en gammaskvis ikke er en form for markedsmanipulasjon, men en naturlig funksjon av markedsdeltakere som sikrer seg mot opsjonsposisjoner.
Det er imidlertid viktig å merke seg at gamma-squeezes kan være uforutsigbare og risikabelt, og tiltrekker seg ofte mer spekulative tradere.
Gamma-klemming vs kort klem: forskjeller?
Selv om de kan virke like, er gamma-klem og korte klemmer forskjellige hendelser. En short squeeze innebærer en aksje med høy grad av short-interesse, der shortselgere er tvunget til å dekke sine posisjoner etter hvert som prisene stiger, og driver prisen enda høyere.
I kontrast dreier en gammaskvis seg om opsjoner og markedsmakernes behov for å sikre sine posisjoner. Det er drevet av den tekniske dynamikken til opsjoner i stedet for direkte tilbud og etterspørsel av aksjen selv.
Hvordan fungerer gamma-skvis i aksjehandel?
En gammaskvis i aksjehandel skjer når det er en rask økning i prisen på en underliggende aksje i løpet av kort tid. Dette skjer vanligvis på grunn av betydelige opsjonskjøp i et enkelt verdipapir, noe som fører til endringer i forhandlersikring som ytterligere presser aksjekursene opp.
Forenklet sett starter en gamma-squeeze når mange investorer kjøper kjøpsopsjoner for en bestemt aksje. En kjøpsopsjon er en kontrakt som gir kjøperen rett (men ikke plikt) til å kjøpe en aksje til en fastsatt pris før opsjonen utløper. Market makers, som legger til rette for handel med disse opsjonene, sikrer vanligvis risikoen ved å kjøpe den underliggende aksjen.
Når et stort volum kjøpsopsjoner kjøpes, må markedsmakere kjøpe mer av den underliggende aksjen for å sikre sin posisjon. Denne økningen i kjøp kan drive aksjekursen opp. Etter hvert som prisen øker, flytter flere og flere av kjøpsopsjonene seg «inn i pengene» (som betyr at det blir lønnsomt å utøve dem), noe som kan føre til ytterligere kjøp av aksjen av markedsmakere og en enda høyere aksjekurs.
Denne syklusen kan føre til en veldig kraftig, vertikal økning i aksjekursen – gamma-skvisen. Det er viktig å merke seg at en gammaskvis ikke er en form for markedsmanipulasjon, men en naturlig funksjon av markedsdeltakere som sikrer seg mot opsjonsposisjoner.
Eksempler på gamma squeeze
GameStop i 2021: Et av de mest kjente nylige eksemplene på en gammaskvis var med GameStops aksjer i januar 20211. Et stort antall detaljinvestorer, fra Reddit- og WallStreetBets-forumene, kjøpte kjøpsopsjoner på GameStop-aksjer, noe som fikk markedsmakere til å kjøpe flere aksjer for å sikre sine posisjoner. Dette førte til en rask økning i prisen på GameStops aksje, et klassisk eksempel på en gammaskvis.
SoftBank i 2020: SoftBank, et japansk teknologiinvesteringsselskap, fikk kallenavnet "Nasdaq Whale" etter at det store kjøpet av teknologiske aksjeopsjoner i det amerikanske markedet forårsaket betydelige prisbevegelser. Denne betydelige opsjonsaktiviteten tvang markedsmakere til å kjøpe store mengder av de underliggende aksjene for å sikre sine posisjoner, noe som resulterte i en gammaskvis.
Hvordan bytte en gamma-squeeze
Å handle med en gamma-squeeze innebærer stor risiko og krever nøyaktig timing på grunn av den raske utfoldelsen. Ingen to gamma-klemmer er like; de varierer i intensitet og varighet.
To faktorer å merke seg når du forutser en gamma-klemming er:
- Høy kortaksjeinteresse: For at en klem skal oppstå, har du ideelt sett tradere "fast" i en posisjon - ofte er dette shortselgere som har satset mot en aksje og er motvillige til å forlate posisjonene sine.
- Opsjonsaktivitet: Betydelig opsjonsaktivitet er også avgjørende. Jo mindre bevegelse av markedsaktører på grunn av deres sikring, jo færre muligheter til å presse.
Trinn for å bytte en gamma-squeeze:
- Undersøk markedet du har tenkt å handle: Hold deg informert om markedsforhold, nyheter og aksjeutvikling.
- Utfør din egen analyse: Bruk teknisk og fundamental analyse for å identifisere potensielle muligheter for gammaskvis.
- Bruk riktig risikostyring: Sett opp stop-loss-ordrer og tildel bare en del av porteføljen til disse høyrisikohandlene.
- Åpne, overvåk og lukk posisjonen din: Timing for å åpne og lukke handelen er avgjørende; være klar til å handle raskt.
Sammendrag
Som du har sett, kan en gamma-squeeze være en formidabel markedskraft som driver aksjekursene til uventede høyder. Å forstå mekanikken bak det – spesielt rollen til markedsmakere og kraften til kollektivt handelsvolum – er nøkkelen for kunnskapsrike handelsmenn og investorer. Selv om forlokkelsen til en gamma-klem kan være sterk, må du alltid vurdere risikotoleransen din og være forberedt på raske endringer i markedet.
Vanlige spørsmål
1. Hva er en gamma-klem?
En gamma-squeeze er en rask økning i en aksjes pris på grunn av betydelig opsjonskjøpsaktivitet. Dette fører til endringer i forhandlersikring som ytterligere presser aksjekursene opp.
2. Hvordan oppstår en gamma-klemming?
En gamma-squeeze starter når mange investorer kjøper kjøpsopsjoner for en bestemt aksje. Market makers, som legger til rette for handel med disse opsjonene, sikrer vanligvis risikoen ved å kjøpe den underliggende aksjen. Når et stort volum kjøpsopsjoner kjøpes, må markedsmakere kjøpe mer av den underliggende aksjen for å sikre sin posisjon. Denne økningen i kjøp kan drive aksjekursen opp.
3. Er en gamma-squeeze lovlig?
Ja, en gamma-squeeze er lovlig. Det er ikke en form for markedsmanipulasjon, men en naturlig funksjon av markedsdeltakere som justerer sine posisjoner basert på opsjonshandelsaktivitet.
4. Kan en gamma-skvis forutsi?
Selv om det er vanskelig å forutsi en gamma-klemming med absolutt sikkerhet, kan visse tegn indikere muligheten for en. Disse inkluderer et høyt antall kjøpsopsjoner og en stor kort interesse i en aksje.
5. Hva er et eksempel på en gamma-klemming?
Et av de mest kjente nyere eksemplene på en gammaskvis var med GameStops aksjer i januar 2021. Et stort antall detaljinvestorer, mange fra Reddit-forumet / WallStreetBets, kjøpte kjøpsopsjoner på GameStop-aksjer, noe som førte til en rask økning i prisen på GameStops aksjer. lager.
