Att investera på aktiemarknaden är nästan som att ge sig ut på en oförutsägbar flodresa. Precis som en flods strömmar kan skifta, så kan också marknadsförhållandena, vilket ger möjligheter och utmaningar i samma mån.
Ett sådant fenomen som kan orsaka (och tidigare har orsakat) betydande krusningar bland investerare och handlare är gamma-squeeze.
Den här artikeln kommer att fokusera på att förklara vad en gammasqueeze är, orsakerna och effekterna av sådana händelser och de möjligheter och risker det kan innebära.
Vad är en gamma-squeeze och vad orsakar den?
En gamma-squeeze är en snabb och betydande ökning av en akties pris, vanligtvis utlöst av stora handelsvolymer i en riktning inom en kort tidsrymd. Denna händelse börjar vanligtvis när många investerare köper köpoptioner för en viss aktie.
Köpoptioner är kontrakt som ger köparen rätt (men inte skyldighet) att köpa en aktie till ett fastställt pris innan optionen löper ut. Marknadsgaranter, som underlättar handeln med dessa optioner, säkrar sin risk genom att köpa den underliggande aktien.
När en stor volym köpoptioner köps, tvingas marknadsgaranterna köpa mer av den underliggande aktien för att säkra sin position, vilket kan driva upp aktiekursen. När priset ökar, flyttar fler köpoptioner "in i pengarna" (vilket innebär att det blir lönsamt att utnyttja dem), vilket orsakar ytterligare köp av aktien av marknadsgaranter.
Denna cykel kan leda till en mycket kraftig ökning av aktiens pris, känd som en gamma-squeeze. Det är viktigt att notera att en gamma-squeeze inte är en form av marknadsmanipulation utan en naturlig funktion av marknadsaktörer som säkrar sig mot optionspositioner.
Det är dock viktigt att notera att gamma-squeezes kan vara oförutsägbara och riskfyllda, vilket ofta lockar mer spekulativa handlare.
Gamma squeeze vs short squeeze: skillnader?
Även om de kan verka likadana, är gamma-squeeze och korta squeezes distinkta händelser. En short squeeze innebär en aktie med en hög grad av kortränta, där blankningssäljare tvingas täcka sina positioner när priserna stiger, vilket driver priset ännu högre.
Däremot kretsar en gammasqueeze kring optioner och marknadsgaranternas behov av att säkra sina positioner. Det drivs av den tekniska dynamiken hos optioner snarare än det direkta utbudet och efterfrågan på aktien i sig.
Hur fungerar gamma-squeezes i aktiehandel?
En gamma-squeeze i aktiehandeln inträffar när det sker en snabb ökning av priset på en underliggande aktie inom en kort tidsperiod. Detta inträffar vanligtvis på grund av att betydande optioner köper ett enda värdepapper, vilket leder till förändringar i återförsäljarsäkring som ytterligare pressar aktiekurserna upp.
I enklare termer börjar en gamma-squeeze när många investerare köper köpoptioner för en viss aktie. En köpoption är ett kontrakt som ger köparen rätten (men inte skyldigheten) att köpa en aktie till ett fastställt pris innan optionen löper ut. Marknadsgaranter, som underlättar handeln med dessa optioner, säkrar vanligtvis sin risk genom att köpa den underliggande aktien.
När en stor volym köpoptioner köps måste marknadsgaranterna köpa mer av den underliggande aktien för att säkra sin position. Denna uppgång i köp kan driva upp aktiekursen. I takt med att priset stiger flyttar fler och fler av köpoptionerna "in i pengarna" (vilket innebär att det blir lönsamt att utnyttja dem), vilket kan leda till ytterligare köp av aktien av marknadsgaranter och en ännu högre aktiekurs.
Denna cykel kan leda till en mycket kraftig, vertikal ökning av aktiens pris—gamma-squeeze. Det är viktigt att notera att en gamma-squeeze inte är en form av marknadsmanipulation, utan en naturlig funktion av att marknadsaktörer säkrar sig mot optionspositioner.
Exempel på gamma squeeze
GameStop 2021: Ett av de senaste exemplen på en gammasqueeze var med GameStops aktie i januari 20211. Ett stort antal privata investerare, från Reddit och WallStreetBets forum, köpte köpoptioner på GameStop-aktier, vilket fick marknadsgaranterna att köpa fler aktier för att säkra sina positioner. Detta ledde till en snabb ökning av priset på GameStops aktie, ett klassiskt exempel på en gamma-squeeze.
SoftBank 2020: SoftBank, ett japanskt teknologiinvesteringsbolag, fick smeknamnet "Nasdaq Whale" efter att dess stora köp av tekniska aktieoptioner på den amerikanska marknaden orsakade betydande prisrörelser. Denna betydande optionsaktivitet tvingade marknadsgaranter att köpa stora mängder av de underliggande aktierna för att säkra sina positioner, vilket resulterade i en gamma-squeeze.
Hur man byter en gamma squeeze
Att handla med en gammasqueeze innebär stora risker och kräver exakt timing på grund av dess snabba utveckling. Ingen gamma-squeeze är den andra lik; de varierar i intensitet och varaktighet.
Två faktorer att notera när du förutser en gamma-squeeze är:
- Högt kortaktieintresse: För att en squeeze ska inträffa, har du helst handlare som "fastnat" i en position – ofta är dessa kortsäljare som har satsat mot en aktie och är ovilliga att lämna sina positioner.
- Optionsaktivitet: Betydande alternativaktivitet är också avgörande. Ju mindre rörelse hos marknadsgaranterna på grund av deras säkring, desto färre möjligheter att pressa.
Steg för att handla en gamma squeeze:
- Undersök marknaden du tänker handla med: Håll dig informerad om marknadsförhållanden, nyheter och aktieutveckling.
- Utför din egen analys: Använd teknisk och fundamental analys för att identifiera potentiella gamma-squeeze-möjligheter.
- Använd korrekt riskhantering: Skapa stop-loss-order och tilldela bara en del av din portfolio till dessa högriskaffärer.
- Öppna, övervaka och stäng din position: Timing för att öppna och stänga handeln är avgörande; vara redo att agera snabbt.
Sammanfattning
Som du har sett kan en gamma-squeeze vara en formidabel marknadskraft som driver aktiekurserna till oväntade höjder. Att förstå mekaniken bakom det - särskilt rollen som marknadsgaranter och kraften i kollektiv handelsvolym - är nyckeln för kunniga handlare och investerare. Även om tjusningen med en gamma-squeeze kan vara stark, bedöm alltid din risktolerans och var beredd på snabba marknadsförändringar.
Vanliga frågor
1. Vad är en gamma squeeze?
En gamma squeeze är en snabb ökning av en akties pris på grund av betydande köp av optioner. Detta leder till förändringar i dealer hedging som ytterligare pressar aktiekurserna uppåt.
2. Hur uppstår en gamma-squeeze?
En gamma-squeeze startar när många investerare köper köpoptioner för en viss aktie. Marknadsgaranter, som underlättar handeln med dessa optioner, säkrar vanligtvis sin risk genom att köpa den underliggande aktien. När en stor volym köpoptioner köps måste marknadsgaranterna köpa mer av den underliggande aktien för att säkra sin position. Denna uppgång i köp kan driva upp aktiekursen.
3. Är en gammasqueeze laglig?
Ja, en gamma-squeeze är laglig. Det är inte en form av marknadsmanipulation utan en naturlig funktion av att marknadsaktörer justerar sina positioner baserat på optionshandelsaktivitet.
4. Kan en gamma-squeeze förutsägas?
Även om det är svårt att förutsäga en gamma-squeeze med absolut säkerhet, kan vissa tecken indikera möjligheten av en. Dessa inkluderar ett stort antal köpoptioner och ett stort kort intresse i en aktie.
5. Vad är ett exempel på en gamma-squeeze?
Ett av de mest kända exemplen på senare tid på en gammasqueeze var GameStops aktie i januari 2021. Ett stort antal privata investerare, många från Reddit-forumet / WallStreetBets, köpte köpoptioner på GameStop-aktier, vilket orsakade en snabb ökning av priset på GameStops aktier. stock.
