Preț Aur | XAUUSD | Grafic Live

Aurul este cel mai popular metal prețios pentru tranzacționare pe piața mărfurilor, precum și pentru investiții pe termen lung. Investitorii cumpără de obicei aur pentru a diversifica riscul, adesea prin contracte futures și instrumente derivate. Piața aurului, la fel ca alte piețe, cunoaște speculații și volatilitate. Cu toate acestea, aurul s-a dovedit a fi cel mai fiabil refugiu sigur în comparație cu alte metale prețioase în multe țări. Din punct de vedere istoric, aurul a fost folosit ca bani și a servit drept standard pentru echivalentele monetare specifice diferitelor regiuni sau țări economice, până relativ recent. Multe țări europene au adoptat standardul aur la sfârșitul secolului al XIX-lea, deși acesta a fost suspendat temporar în timpul crizelor financiare din Primul Război Mondial. După cel de-al Doilea Război Mondial, sistemul de la Bretton Woods a legat dolarul american de aur la un curs de 35 de dolari per uncie troy. Acest sistem a durat până la șocul Nixon din 1971, când SUA au pus capăt unilateral convertibilității directe a USD în aur (XAUUSD), trecând la un sistem de monedă fiat. Francul elvețian a fost ultima monedă majoră care și-a rupt legătura cu aurul, în anul 2000. Din 1919, cel mai comun reper pentru prețul aurului a fost fixarea aurului de la Londra (London gold fixing), o întâlnire telefonică de două ori pe zi a reprezentanților a cinci firme de tranzacționare a lingourilor de pe piața lingourilor din Londra. În plus, aurul este tranzacționat continuu în întreaga lume pe baza prețului spot intraday, derivat din piețele globale over-the-counter de tranzacționare a aurului (codul "XAUUSD"). Tabelul de mai jos arată prețul aurului comparativ cu diverse active și statistici cheie la intervale de cinci ani. Acesta oferă o imagine detaliată a performanței aurului în raport cu alte opțiuni de investiții de-a lungul timpului, subliniind rolul său de rezervă fiabilă de valoare și de acoperire împotriva incertitudinilor economice. Prețul aurului este un indicator esențial pentru investitorii care doresc să își protejeze averea și să navigheze prin complexitatea peisajului financiar.

Factori care influențează prețul

Dinamica cererii și ofertei

La fel ca majoritatea mărfurilor, prețul aurului este determinat de cerere și ofertă, inclusiv de cererea speculativă. Cu toate acestea, spre deosebire de majoritatea celorlalte mărfuri, factorii de economisire și eliminare joacă un rol mai mare în influențarea prețului său decât consumul. Cea mai mare parte a aurului extras vreodată încă există în forme accesibile, precum lingouri și bijuterii produse în masă, care adesea au o valoare redusă peste greutatea lor fină. Acest lucru înseamnă că aurul rămâne aproape la fel de lichid ca lingourile și poate reintra ușor pe piața aurului. La sfârșitul anului 2006, s-a estimat că tot aurul extras vreodată totaliza 158.000 de tone. Având în vedere cantitatea substanțială de aur depozitată deasupra solului comparativ cu producția anuală, prețul aurului este influențat în principal de schimbările de sentiment, care afectează în mod egal cererea și oferta de pe piață, mai degrabă decât de schimbările în producția anuală. Potrivit World Gold Council, producția minieră anuală de aur în ultimii ani a fost de aproape 2.500 de tone. Aproximativ 2.000 de tone merg către producția de bijuterii, industrială și dentară, în timp ce aproximativ 500 de tone merg către investitorii de retail și fondurile de aur tranzacționate la bursă.

Rolul băncilor centrale

Băncile centrale și Fondul Monetar Internațional joacă un rol semnificativ în influențarea valorii aurului. La sfârșitul anului 2004, băncile centrale și organizațiile oficiale dețineau 19% din tot aurul aflat deasupra solului, ca rezerve oficiale de aur. Acordul de la Washington privind Aurul (WAG), pe zece ani, început în septembrie 1999, a limitat vânzările de aur ale membrilor săi (Europa, Statele Unite, Japonia, Australia, Banca Reglementelor Internaționale și Fondul Monetar Internațional) la mai puțin de 400 de tone pe an. În 2009, acest acord a fost extins pentru cinci ani, cu o limită de 500 de tone pe an. Băncile centrale europene, precum Bank of England și Banca Națională a Elveției, au fost principalii vânzători de aur în această perioadă. În 2014, acordul a fost extins pentru încă cinci ani, la 400 de tone pe an. În 2019, acordul nu a mai fost extins.

Deși băncile centrale nu anunță de obicei achizițiile de aur în avans, unele, precum Rusia, și-au exprimat interesul de a-și crește rezervele de aur încă de la sfârșitul anului 2005. La începutul anului 2006, China, care deține doar 1,3% din rezervele sale în aur, a anunțat că este în căutarea unor modalități de a îmbunătăți randamentul rezervelor sale oficiale. Unii optimiști speră că acest lucru indică faptul că China ar putea să își repoziționeze o parte mai mare din active către aur, aliniindu-se altor bănci centrale. Investitorii chinezi au început să urmărească investiția în aur ca alternativă la euro în timpul crizei din zona euro din 2011, iar China a devenit de atunci cel mai mare consumator de aur din lume, începând din 2013.

Variabile macroeconomice

Prețul aurului poate fi influențat de diverse variabile macroeconomice. Acestea includ prețul petrolului, utilizarea relaxării cantitative (quantitative easing), mișcările cursului de schimb valutar și randamentele piețelor de acțiuni.

Acoperire împotriva stresului financiar

Aurul, la fel ca toate metalele prețioase, poate fi folosit ca acoperire împotriva inflației, deflației sau devalorizării monedei, deși eficacitatea sa în acest sens a fost pusă sub semnul întrebării. Din punct de vedere istoric, aurul nu s-a dovedit constant a fi un instrument de acoperire fiabil. O caracteristică unică a aurului este că nu prezintă risc de neplată, ceea ce îl face un activ distinct în perioadele de stres financiar.

Lingouri de aur Investiția în lingouri de aur este o metodă tradițională de achiziționare a aurului, țări precum Canada, Austria, Liechtenstein și Elveția facilitând cumpărarea și vânzarea prin intermediul băncilor mari. Lingourile de aur vin în diverse dimensiuni, precum standardul european de 400 de uncii troy și lingourile de 1 kilogram. Deși lingourile de aur au adesea prime de preț mai mici comparativ cu monedele, acestea prezintă un risc mai mare de falsificare. Piața lingourilor din Londra asigură un lanț de custodie verificabil pentru lingourile Good Delivery, facilitând tranzacționarea lor sigură.

Monede de aur Monedele de aur reprezintă o modalitate populară de deținere a aurului, prețul fiind stabilit pe baza greutății fine plus o mică primă. Monedele de bullion vin în dimensiuni cuprinse între 0,1 și 2 uncii troy, dimensiunea de 1 uncie fiind cea mai comună. Krugerrand este cea mai deținută monedă de bullion, alte opțiuni populare fiind Australian Gold Nugget, Austrian Philharmoniker și American Gold Eagle.

Rotunde de aur (Gold Rounds) Rotundele de aur seamănă cu monedele, dar nu au valoare monetară. Acestea vin în dimensiuni similare monedelor și au adesea costuri generale mai mici, datorită absenței metalelor adăugate pentru durabilitate. Acest lucru le face o opțiune eficientă din punct de vedere al costurilor pentru cei care doresc să investească în aur.

Produse tranzacționate la bursă pe bază de aur Produsele tranzacționate la bursă pe bază de aur (ETP), precum ETF-urile și ETN-urile, oferă expunere la prețul aurului fără a fi nevoie de depozitarea lingourilor fizice. Primul ETF pe aur, Gold Bullion Securities, a fost lansat în 2003, iar SPDR Gold Shares este un exemplu notabil. Deși ETP-urile simplifică investiția în aur, acestea comportă riscuri dincolo de valoarea intrinsecă a metalului prețios în sine.

Certificate de aur Certificatele de aur oferă investitorilor o modalitate de a evita riscurile și costurile asociate cu depozitarea aurului fizic. Băncile emit certificate pentru aur alocat sau nealocat, certificatele alocate fiind asociate unor lingouri numerotate specifice. Cu toate acestea, aceste certificate vin cu propriul set de riscuri pe care investitorii trebuie să le ia în considerare.

Conturi de aur Conturile de aur, oferite de diverse bănci, permit investitorilor să cumpere sau să vândă aur în mod similar valutei străine. Aceste conturi pot fi alocate (rezervate integral) sau nealocate (grupate), cu diferențe semnificative în privința dreptului titularului contului asupra aurului. Conturile alocate oferă proprietate specifică asupra aurului fizic, în timp ce conturile nealocate reprezintă un drept asupra unui fond comun de aur.

Derivate, CFD-uri și pariuri pe spread Derivatele pe aur, inclusiv futures și opțiuni, sunt tranzacționate pe diverse burse din întreaga lume. În SUA, futures pe aur sunt tranzacționate în principal pe New York Commodities Exchange. Deși derivatele oferă efect de levier, ele cresc de asemenea riscul de pierdere a capitalului, ceea ce le face o opțiune investițională cu risc mai ridicat.

Companii miniere de aur Investiția în companii miniere de aur oferă expunere la prețul aurului prin acțiunile companiei. Aceste acțiuni pot fi volatile din cauza unor factori precum probleme operaționale, proasta gestionare și condițiile de piață. Unele companii se acoperă (hedge) împotriva prețului aurului pentru a reduce volatilitatea, dar acest lucru poate afecta și randamentele potențiale pentru investitori.

Analiza fundamentală Analiza fundamentală pe piața aurului implică o evaluare cuprinzătoare a mediului macroeconomic. Factorii cheie includ creșterea PIB-ului, ratele inflației, ratele dobânzilor și prețurile energiei. În plus, analizarea dinamicii globale a cererii și ofertei de aur este esențială pentru înțelegerea comportamentului pieței și a tendințelor viitoare potențiale.

Aur versus Acțiuni Aurul este adesea comparat cu acțiunile ca formă de investiție. Acțiunile sunt de obicei văzute ca vehicule pentru creștere, oferind potențial pentru randamente semnificative de-a lungul timpului. În schimb, aurul este considerat o rezervă de valoare, oferind stabilitate și o acoperire împotriva incertitudinii economice. Din punct de vedere istoric, acțiunile au avut, în general, performanțe superioare aurului, beneficiind de climate politice stabile și drepturi de proprietate solide, care promovează creșterea și profitabilitatea afacerilor.

Utilizarea efectului de levier Investitorii pot utiliza efectul de levier pentru a-și consolida pozițiile în aur, împrumutând pe baza activelor existente pentru a tranzacționa derivate pe aur sau acțiuni miniere neacoperite (unhedged). Deși efectul de levier poate amplifica potențialele câștiguri, acesta crește de asemenea semnificativ riscul de pierdere. Această abordare necesită o analiză atentă și gestionarea riscului pentru a evita pierderi financiare substanțiale.