Para traders e investidores, compreender a saúde financeira de uma empresa é como ter a capacidade de ver o futuro. Indicadores como os preços das ações e as tendências do mercado são os sinais desta jornada, mas por baixo do brilho do pregão, a verdadeira bússola de um investidor reside nas métricas financeiras que dissecam o desempenho financeiro central de uma empresa. O EBITDAR, um irmão muitas vezes esquecido do mais famoso Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (EBITDA), tem uma história para contar que pode redefinir o portfólio escolhas e estratégias de investimento  ; para o financista astuto, mas o que é isso?
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O que é o EBITDAR e por que ele é importante para os investidores?
EBITDAR é uma sigla que significa “Lucro antes dos juros, impostos, depreciação, amortização e custos de reestruturação ou aluguel”. É uma métrica usada por analistas, investidores e credores para medir a saúde financeira de uma empresa. Os elementos ‘resto’ ou ‘reestruturação’ e ‘aluguel’ são adicionados ao EBITDA para retratar o desempenho financeiro da empresa, considerando essas situações únicas.
Os custos de reestruturação surgem frequentemente da reorganização, tais como indemnizações por despedimento ou despedimentos de funcionários, e são reconhecidos como um encargo único se forem significativos. Os custos de aluguel, por outro lado, representam a despesa de valor de mercado do aluguel de propriedades comerciais.
Você pode estar se perguntando por que incluir o aluguel ao analisar as finanças de uma empresa? Bem, isso pode indicar alguns pontos-chave. Se o EBITDAR de uma empresa for significativamente diferente do seu EBITDA, isso poderá sinalizar que os seus custos de locação são uma consideração financeira importante. Para setores como o dos transportes e do retalho, onde os custos de locação e aluguer são essenciais para as operações comerciais, a compreensão disto pode ter um impacto profundo na avaliação e avaliação de riscos.
Para investidores, o EBITDAR pode ser uma medida mais precisa do fluxo de caixa que não é artificialmente inflacionado ou deflacionado devido a rendas excessivas ou elementos de reestruturação.
Como calcular o EBITDAR e o EBITDAR? exemplo
Como calcular o EBITDAR?
Para calcular o EBITDAR, comece com o EBITDA simples, que é calculado combinando o lucro antes de juros, impostos e todas as depreciações e despesas de amortização de volta ao lucro líquido. Então, você adiciona o aluguel e os custos de reestruturação ao mix
Aqui está a fórmula em etapas simples:
- Comece com o lucro líquido de uma empresa.
- Adicione impostos, juros, depreciação e amortização.
- Além disso, adicione o aluguel e os custos de reestruturação, se aplicável, para encontrar o EBITDAR.
Um exemplo prático de EBITDAR:
Digamos que você esteja analisando duas empresas do setor varejista. Ambas as empresas reportam EBITDAs (sem o 'R') de US$ 1.500.000. Incorre-se em custos adicionais de aluguel e reestruturação de US$ 200.000 para o período. Seu EBITDAR pode ser calculado como:
EBITDAR = EBITDA + aluguel + reestruturação = $ 1.500.000 + $ 200.000 = $ 1.700.000
Isso dá uma compreensão mais abrangente da saúde financeira da empresa.
Resumo
Compreender o EBITDAR equipa os investidores com uma ferramenta mais precisa para a tomada de decisões. Se você estiver considerando investimentos, por exemplo, em companhias aéreas, onde os custos de aluguel e manutenção de aeronaves são significativos, o EBITDAR poderia revelar um panorama financeiro mais preciso da empresa.
Para análise estratégica de negócios, o EBITDAR pode revelar insights sobre como a eficiência de custos ou mudanças nos arrendamentos operacionais podem potencialmente melhorar o desempenho de uma empresa. Funciona como um indicador para prever como os ajustamentos nas rendas ou a reestruturação podem impactar a rentabilidade.
Perguntas frequentes
Por que adicionar custos de reestruturação e aluguel ao EBITDA?
A adição de custos de reestruturação dá uma imagem mais precisa do desempenho financeiro de uma empresa, especialmente se houver despesas únicas significativas. Com os custos de aluguel, o EBITDAR traça um quadro financeiro mais detalhado, muitas vezes necessário ao avaliar empresas com altos custos de arrendamento ou aluguel.
Como o EBITDAR difere do EBITDA e do Lucro Líquido?
O EBITDAR é uma versão modificada do EBITDA, projetada para refletir os lucros de uma empresa antes de incluir o impacto da reestruturação e dos custos de aluguel. O lucro líquido é o resultado final da demonstração de resultados, refletindo os lucros após todas as despesas.
Por que adicionar custos de reestruturação e aluguel ao EBITDA?
A adição de custos de reestruturação dá uma imagem mais precisa do desempenho financeiro de uma empresa, especialmente se houver despesas únicas significativas. Com os custos de aluguel, o EBITDAR traça um quadro financeiro mais detalhado, muitas vezes necessário ao avaliar empresas com altos custos de arrendamento ou aluguel.
O EBITDAR pode ajudar na avaliação de uma empresa?
Depende do setor e da situação financeira específica da empresa. Em indústrias onde os custos de locação ou aluguer constituem uma parte substancial da operação, o EBITDAR pode ser uma melhor medida do fluxo de caixa e, consequentemente, uma ferramenta valiosa para avaliação.
O EBITDAR é uma métrica contábil padrão?
Não, o EBITDAR é uma medida financeira não-GAAP comumente usada em setores onde os custos de aluguel e reestruturação afetam significativamente a situação financeira de uma empresa.
Como o EBITDAR ajuda na análise do fluxo de caixa?
O EBITDAR não mede diretamente os fluxos de caixa, mas dá aos investidores uma noção da força das operações principais de uma empresa e os múltiplos do EBITDAR podem ser usados para determinar as operações futuras esperadas. ;fluxos de caixa.
Quais são algumas desvantagens do EBITDAR?
Os críticos argumentam que métricas como o EBITDAR podem ser manipuladas e que não cumprem os princípios contabilísticos geralmente aceites. Como sempre, é importante utilizar o EBITDAR em conjunto com outras métricas financeiras para uma análise abrangente.
