กราฟราคาน้ำตาล (SUGAR)

แนวโน้มและข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับราคาน้ำตาล

น้ำตาลเป็นหนึ่งในสินค้าเกษตร (soft commodities)ที่มีการซื้อขายมากที่สุดในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ น้ำตาลใช้ในอาหารและเครื่องดื่ม และอ้อยยังใช้ผลิตเอทานอลซึ่งเป็นเชื้อเพลิงชีวภาพ ราคาน้ำตาลอาจเคลื่อนไหวรุนแรงจากสภาพอากาศ นโยบายของรัฐบาล ราคาพลังงาน และอัตราแลกเปลี่ยน

น้ำตาลในตลาดการเงิน

น้ำตาลซื้อขายในตลาด ICE โดยเกณฑ์อ้างอิงหลักคือสัญญา Sugar No. 11 สำหรับน้ำตาลทรายดิบ ซึ่งซื้อขายในนิวยอร์กและเสนอราคาเป็นเซนต์สหรัฐต่อปอนด์ ส่วนน้ำตาลทรายขาวบริสุทธิ์ซื้อขายในลอนดอนผ่านสัญญา White Sugar No. 5 ซึ่งเสนอราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐต่อตัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำตาลใช้ทั้งเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านราคาและเพื่อเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคา

บราซิลและอินเดียเป็นผู้ผลิตน้ำตาลรายใหญ่ที่สุดสองอันดับแรกของโลก และบราซิลเป็นผู้ส่งออกรายใหญ่ที่สุด ตามมาด้วยไทย ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศและนโยบายในประเทศเหล่านี้จึงส่งผลอย่างมากต่อราคาโลก

ความเคลื่อนไหวของราคาในช่วงที่ผ่านมา

ในเดือนพฤศจิกายน 2023 สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำตาลทรายดิบปรับขึ้นไปเหนือระดับ 28 เซนต์ต่อปอนด์เล็กน้อย ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2011 เนื่องจากอินเดียจำกัดการส่งออกและปรากฏการณ์เอลนีโญส่งผลกระทบต่อการผลิตในเอเชีย หลังจากนั้นผลผลิตจำนวนมากของบราซิลและการคาดการณ์ว่าอุปทานโลกจะล้นตลาดได้กดดันราคา ในปี 2025 น้ำตาลทรายดิบปรับลดลงราวหนึ่งในสี่ สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2020 และในปี 2026 ราคาฟื้นตัวจากระดับต่ำดังกล่าว ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับผลผลิตฤดูกาล 2026/27

ปัจจัยตามฤดูกาล

ฤดูกาลน้ำตาลของบราซิลอยู่ในช่วงเดือนเมษายนถึงมีนาคม ส่วนของอินเดียอยู่ในช่วงเดือนตุลาคมถึงกันยายน รายงานการเก็บเกี่ยวและการผลิตจากประเทศเหล่านี้ได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด เนื่องจากเป็นสัญญาณเบื้องต้นของอุปทาน

ปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาน้ำตาล

1. สภาพอากาศและภูมิอากาศ

อ้อยต้องการฝนและแสงแดดในปริมาณที่เหมาะสม ภัยแล้ง ฝนมรสุมที่น้อยในอินเดีย น้ำค้างแข็งและไฟป่าในบราซิล รวมถึงปรากฏการณ์อย่างเอลนีโญ ล้วนทำให้ผลผลิตลดลงได้

2. นโยบายของรัฐบาล

การจำกัดการส่งออก ราคาขั้นต่ำ และการอุดหนุน อาจเปลี่ยนปริมาณน้ำตาลที่เข้าสู่ตลาดโลก ตัวอย่างเช่น อินเดียเคยจำกัดการส่งออกน้ำตาลในบางฤดูกาลเพื่อรักษาอุปทานภายในประเทศ

3. เอทานอลและราคาพลังงาน

ในบราซิล โรงงานสามารถเลือกผลิตน้ำตาลหรือเอทานอลให้มากขึ้นจากอ้อยชุดเดียวกัน เมื่อราคาน้ำมันและเอทานอลสูงขึ้น โรงงานอาจนำอ้อยไปผลิตเอทานอลมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้อุปทานน้ำตาลลดลง โครงการผสมเอทานอลในเชื้อเพลิงของอินเดียก็ใช้อ้อยส่วนหนึ่งเช่นกัน

4. ความเคลื่อนไหวของค่าเงิน

เงินเรียลบราซิลที่อ่อนค่าลงทำให้น้ำตาลบราซิลถูกลงเมื่อคิดเป็นดอลลาร์สหรัฐและอาจกระตุ้นการส่งออก ขณะที่เงินเรียลที่แข็งค่าขึ้นอาจช่วยหนุนราคา

5. ความต้องการ

การเติบโตของประชากรช่วยหนุนการบริโภคน้ำตาลในระยะยาว โดยเฉพาะในเอเชียและแอฟริกา ส่วนความกังวลด้านสุขภาพและภาษีน้ำตาลในบางประเทศอาจทำให้ความต้องการลดลง

สินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง

• ข้าวโพด: ข้าวโพดเป็นพืชหลักที่ใช้ผลิตเอทานอลในสหรัฐฯ จึงเชื่อมโยงกับตลาดพลังงานเช่นกัน
• น้ำมันดิบ: ราคาน้ำมันส่งผลต่อราคาเอทานอลและการตัดสินใจของโรงงานในบราซิลว่าจะผลิตน้ำตาลหรือเอทานอล
• กาแฟและโกโก้: เช่นเดียวกับน้ำตาล ทั้งสองเป็นสินค้าเกษตรที่ปลูกในเขตร้อน จึงอาจได้รับผลกระทบจากสภาพอากาศที่คล้ายกัน

สิ่งที่เทรดเดอร์ติดตาม

เทรดเดอร์ที่ติดตามตลาดน้ำตาลมักให้ความสำคัญกับ:

• รายงานการเก็บเกี่ยวและการผลิตจากบราซิลและอินเดีย
• นโยบายการส่งออกของอินเดีย
• ราคาน้ำมันดิบและเอทานอล
• อัตราแลกเปลี่ยนเงินเรียลบราซิล
• พยากรณ์อากาศในพื้นที่ผลิตหลัก

CFD น้ำตาลช่วยให้คุณเทรดตามการเคลื่อนไหวของราคาน้ำตาลได้โดยไม่ต้องถือครองสินค้าจริง CFD เป็นผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจ ดังนั้นทั้งกำไรและขาดทุนอาจเพิ่มขึ้นได้